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医药板块走势分化,机构建议聚焦三条主线掘金相关机会

发布时间:2019-07-25 15:37    来源媒体:一财网

今日午后,港股药品股普遍上涨,三爱健康涨超11%领涨,石药集团涨逾5%,中生制药、三生制药涨逾2%。A股医药板块方面,吉药控股、万孚生物、科伦药业、振兴生化等上涨。

地方医保目录将取消

7月22日,国家医保局发布《关于建立医疗保障待遇清单管理制度的意见(征求意见稿)》,明确国家统一制定国家基本医疗保险药品目录,各地严格按照国家基本医疗保险药品目录执行,原则上不得自行制定目录或用变通的方法增加目录内药品。

此外,7月17日,河南省发布了《关于开展河南省2019年度药品价格联动工作的通知》,河南省药价将和全国(除福建、广东、重庆外)最低价联动,且部分药企对产品价格将失去控制。18日,浙江省医保局官网发布《关于推进全省县域医共体基本医疗保险支付方式改革的意见》,成为全国首个在全省范围内推进住院按DRGs点数法付费的省份。

建议聚焦医药板块三条主线

申万宏源指出,创新具备更强定价权以应对医保控费,政策避风港领域寻找景气和避险的交集。创新主线:创新药龙头恒瑞医药、CRO龙头药明康德;国产创新器械龙头迈瑞医疗、乐普医疗;血制品:浆源充足、血浆综合利用率高的血制品龙头天坛生物、华兰生物;医疗服务&药店:爱尔眼科、金域医学、益丰药房、老百姓;健康消费升级:同仁堂、山大华特。

渤海证券建议从以下三方面考量,

一是,仿制药方面,集采的推陈出新彰显医药降价逻辑不变,短期市场波动大,长期助推我国仿制药格局产能出清,马太效应显著,建议关注拥有产品集群优势、产能充沛的龙头企业,如科伦药业;

二是,创新药领域,具有突出临床价值的创新药未来市场放量明确,考虑到新药的限期市场独占,需要能够衔接专利悬崖的丰富后续研发管线补充,推荐恒瑞医药,同时创新药物研发技术的跳跃式突破使得优质Biotech类企业逆袭成为可能,推荐贝达医药;

三是,器械领域,由于器械演进技术的层叠式推进和渠道、品牌、管理等综合实力的合力堆砌,强者恒强效应尤为显著,建议投资者关注“昂首”走势的细分领域优质个股,推荐安图生物、万孚生物。

川财证券表示,当前,医药行业估值仍处于历史相对低位。近期医药板块受半年报业绩预期披露的影响,部分业绩不及预期个股表现欠佳,建议关注有较强业绩确定性的标的。医疗器械方面我们认为市场预期差仍存,行业看,骨科植入市场有望维持较高增速,同时国家严控耗占比等控费政策也将持续推动进口替代。

平安证券指出,报临近,业绩主导个股分化,中长期建议布局高景气细分领域。短期来看,随着中报预告的陆续披露,业绩成为主导个股分化的主要驱动力,建议布局成长性优良、业绩稳定的个股。从长期来看,在回避政策压制领域的同时,建议聚焦影像、口腔、创新三条主线。

主线一:影像诊断产业链,包括影像设备、显影剂、影像服务产业,重点推荐受益配置证政策的核医学龙头东诚药业,以及碘造影剂原料龙头司太立;

主线二:口腔医疗及相关耗材受益于消费升级,重点推荐口腔连锁龙头通策医疗和修复耗材企业正海生物;

主线三:在药政环境的倒逼和鼓励创新政策的推动下,国内药品创新产业链蓬勃发展,重点推荐创新储备丰富的科伦药业、海辰药业,以及分子砌块龙头药石科技、CDMO龙头凯莱英。

东莞证券表示,业绩弹性继续主导细分板块走势。整体来看,在资金由消费股切换至科技股的过程中,需求确定性高、具备科技属性的医药板块仍显稳健。

贵人资本表示,近期A股偏强走势有望给港带来一定支持,各国央行对货币具体举措将影响市场好淡走势,因此,料港股短期震荡走势,可留意医药。

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